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Ein Überblick über DeFi und Bitcoin Era

Während das Ökosystem weiter reift und die Anleger nach der brutalen Baisse im Jahr 2018 eine Konsolidierung anstreben, wurden einige äußerst innovative Schritte unternommen, um Inhabern und Investoren neue Wege zu eröffnen, ihr Geld zu verwalten. Traditionelle Finanzinstrumente ermöglichen es den Inhabern, Kredite aufzunehmen, zu verleihen, abzusichern und zu hebeln, um eine Rendite zu erzielen, und solche Optionen beginnen auch auf der Blockkette Realität zu werden.

Die dezentrale Finanzierung (DeFi) durch Bitcoin Era und Ethereum-Anwendungen boomt

DeFi-Anwendungen richten sich auch an diejenigen auf der ganzen Welt, die von einigen Aspekten des Finanzsystems ausgeschlossen sind. Während viele einige Sicherheiten vom Bitcoin Era Benutzer verlangen, erfordern die Bitcoin Era Dienstleistungen, die wir besprechen werden, keine Bonitätsprüfung und es gibt keinen Mittelsmann. Hier kommen Smart Contracts zum Tragen und zeigen die wahre Stärke dezentraler Bitcoin Era Finanzsysteme. In diesem Artikel werden wir uns auf die Kreditvergabe und -aufnahme konzentrieren, und insbesondere darauf, warum ein Institut oder Investor sich mit diesem komplexen Bereich befassen möchte.

Es gibt über 500 Mio. USD, die zum Zeitpunkt des Schreibens in finanziellen Smart Contracts gebunden sind, mit der überwiegenden Mehrheit in Kredit- und Kreditanträgen. Um die verfügbaren Optionen zu verstehen, werden wir auch einige der großen Ethereum DeFi-Anwendungen – Maker, Compound, Dharma und dYdX – durchgehen. Es lohnt sich, die Unterschiede in diesen Protokollen und Anwendungen zu verstehen, so subtil sie auch sind, da ihre Unterschiede unterschiedliche Möglichkeiten für Kreditnehmer und Kreditgeber bieten.

bitcoin dollar

Hersteller

Wir haben Maker und seinen Stallmünzen Dai in einem früheren Artikel durchgegangen, also wird dies eine kurze Zusammenfassung sein. Wir können nicht über DeFi sprechen, ohne Maker zu erwähnen, die meistgenutzte DeFi-Anwendung da draußen in Bezug auf den Wert. Über 1,6 Mio. Ether sind derzeit in Smart Contracts als Sicherheit für Dai-Darlehen geparkt, was deutlich über 1% des gesamten Ether-Angebots ausmacht.

Wie bereits erwähnt, ist Dai eine stabile Münze mit einem Stift, der einen Wert von 1 US-Dollar anstrebt. Im Gegensatz zu anderen Stallmünzen wie Tether, die (teilweise) durch Dollar in der Bank gesichert sind, wird Dai durch Äther unterstützt, der von Nutzern hinterlegt wird. Sie können Dai leihen, indem Sie Ihren Äther zu einem intelligenten Vertrag schicken, der als Collateralized Debt Position (CDP) bezeichnet wird, ein Prozess, der in diesem Artikel erklärt wird. Der CDP Smart Contract hält alles im Gleichgewicht, indem er Dai prägt und verbrennt, während er ausgeliehen und zurückgegeben wird.

Dai-Darlehen sind überbesichert (d.h. Sie erhalten weniger als den Geldwert Ihres Äthers in Dai, wenn Sie ein CDP verwenden, und das Verhältnis von Äther zu Dai muss höher als 125% sein, um zu vermeiden, dass Sie Ihre Sicherheiten verlieren), was den Wert von Dai schützt, sollte der Äther drastisch an Wert verlieren. Sie hinterlegen ein schwankendes Vermögen und leihen sich dafür ein stabiles. Im Vergleich zu den anderen hier diskutierten Dienstleistungen ist Dai der einzige Vermögenswert, den Sie derzeit über Maker leihen können, obwohl eine multilaterale Plattform in Arbeit ist.

Also, warum schließt du deinen Äther ein? Wenn du denkst, dass der Wert des Äthers steigen wird, bedeutet die Kreditaufnahme von Dai dagegen, dass du immer noch einen Teil des Geldwertes dieses Äthers für andere Zwecke nutzen kannst, während der zugrunde liegende Vermögenswert deiner bleibt. Sie haben Liquidität, während Sie Ihren Äther noch halten, und können den CDP auszahlen und im Wesentlichen den Äther zu einem Abschlagpreis zurückkaufen.

Während der Abschluss eines CDP eine gute Möglichkeit ist, etwas Liquidität für andere Zwecke zu erhalten, während Sie noch halten, gibt es andere Möglichkeiten, einfach Zinsen für die von Ihnen gehaltene Kryptowährung zu generieren. Das Verdienen von Zinsen ist etwas, das jeder mit einem Sparkonto verstehen kann, aber um dies auf der Blockchain zu erreichen, verwenden einige neuere Dienste kurzfristige Kredite, die es den Benutzern ermöglichen, ihre Kryptowährung auszuleihen.

Verbindung

Compound ist eine Sammlung von Smart Contracts, auf die über eine Schnittstelle zugegriffen wird, die als dezentraler Geldmarkt fungiert. Traditionell werden die Geldmärkte von Finanzinstituten genutzt, um kurzfristige Kredite für Vermögenswerte mit hoher Liquidität zu vergeben. Die Teilnehmer können Kapital, das sie in diesem Moment nicht benötigen, zur Arbeit einsetzen und es in einen gemeinsamen Ressourcenpool aufnehmen, der dann gegen eine Zinsgebühr an diejenigen ausgeliehen wird, die es benötigen.

Mit Compound können Benutzer Vermögenswerte in einen gemeinsamen Liquiditätspool – einen dezentralen Geldmarkt – einzahlen. Dabei erhalten die Benutzer Token, die ihren Saldo im Protokoll repräsentieren (z.B. cEth, cDai, cUSDC, etc.). Im Laufe der Zeit wird jeder cToken für einen größeren Teil seines entsprechenden Token einlösbar. Das Protokoll bestimmt algorithmisch die Zinssätze basierend auf Angebot und Nachfrage auf dem Markt zu diesem Zeitpunkt, und die Zinsen werden den Kreditgebern nach jedem Ethereumblock (also alle 15 Sekunden) ohne Gasgebühren gezahlt. Dem Nutzer steht es frei, seinen Ether jederzeit aus dem Pool zu entfernen, ebenso wie die in dieser Zeit aufgelaufenen Zinsen, da es keine festen Kreditbedingungen gibt.

Sie können Ether, Dai, USD Coin, Augur, 0x und Basic Attention Token durch Compound ausleihen oder verleihen. Zinssätze für Kreditgeber sind für Ether praktisch nichts, um bei Dai zum Zeitpunkt des Schreibens bei 10% zu liegen.